États financiers des fonds d'investissement
Fonds local d'investissement (FLI) et Fonds local de solidarité (FLS) au 31 mars 2026
Actif consolidé
3,17 M$
FLI + FLS au 31 mars
Bénéfice net Q1
30 671 $
Marge consolidée 84,7 %
Prêts actifs
40
27 FLI · 13 FLS
Cofinancement
71,5 %
du portefeuille FLI apparié
§01 · Sommaire exécutif consolidé
Indicateurs clés et lecture stratégique
Période : 1er janvier au 31 mars 2026
Actif total consolidé
3,17 M$
FLI 2,31 M$ + FLS 0,86 M$
Portefeuille de prêts
2,31 M$
40 prêts actifs · 27 FLI / 13 FLS
Liquidités disponibles
0,87 M$
27,3 % de l'actif consolidé
Bénéfice net Q1 2026
30 671 $
Marge nette consolidée 84,7 %
Revenus d'intérêts (prêts)
31 400 $
FLI 23 518 $ · FLS 7 881 $
Revenus de placements
4 790 $
FLI 4 121 $ · FLS 669 $
Capitaux propres totaux
464 429 $
FLI 159 239 $ · FLS 305 190 $
Dette à long terme
2,71 M$
MEIE 2,15 M$ · FTQ 555 K$
§02 · Détail par fonds
État des résultats et bilan
Fonds local d'investissement
Bailleur de fonds : MEIE · Période : 1er janvier au 31 mars 2026
Actif total
2 314 276 $
Bénéfice net Q1
27 445 $
Rendement annualisé
7,01 %
Marge nette
99,3 %
État des résultats · Q1 2026
Bilan au 31 mars 2026
ACTIF
PASSIF
CAPITAUX PROPRES
Composition de l'actif FLI · 2 314 276 $
§03 · Visualisations interactives
Graphiques et analyse visuelle
Explorez la composition des actifs, l'évolution trimestrielle et les indicateurs de performance des deux fonds.
FLI · 2,31 M$
FLS · 860 K$
Consolidé · 3,17 M$
§03 · Analyse du portefeuille
Répartition par millésime et concentration
FLI · Répartition par millésime · 1 597 056 $
FLS · Répartition par millésime · 710 138 $
Top 10 expositions FLI
Sous-total : 1 182 276 $ (74,0 % du portefeuille)
Lecture : Le Top 10 représente 74,0 % du portefeuille FLI. Aucune exposition individuelle ne dépasse le seuil prudentiel de 15 %.
Top 5 expositions FLS
Sous-total : 441 224 $ (62,1 % du portefeuille)
Lecture : Le Top 5 atteint 62,1 % vs 74,0 % pour le Top 10 du FLI. Aucune exposition ne dépasse le seuil de 15 %. Les deux plus fortes positions (14,1 % chacune) demeurent sous le plafond.
§04 · Synthèse FLI + FLS
Dossiers cofinancés et complémentarité
13 entreprises bénéficient d'un montage cofinancé · 100 % du portefeuille FLS · 71,5 % du portefeuille FLI
Répartition de l'actif consolidé · 3,17 M$
Bénéfice net Q1 · Contribution par fonds
| Entreprise | Solde FLI ($) | Solde FLS ($) | Total ($) | Mix FLI/FLS |
|---|---|---|---|---|
| Fruits des Îles | 150 000 $ | 100 000 $ | 250 000 $ | 60 / 40 |
| Ferme des Trèfles | 150 000 $ | 100 000 $ | 250 000 $ | 60 / 40 |
| Guimond Lemieux inc. | 128 592 $ | 85 728 $ | 214 320 $ | 60 / 40 |
| Pur Détente et Spa | 118 609 $ | 79 072 $ | 197 681 $ | 60 / 40 |
| AM Installation | 115 680 $ | 76 424 $ | 192 104 $ | 60 / 40 |
| Imprimeries Sortrac inc. | 105 000 $ | 70 000 $ | 175 000 $ | 60 / 40 |
| Maxime SERRUPRO | 111 891 $ | 44 756 $ | 156 647 $ | 71 / 29 |
| Restaurant Distingo | 72 952 $ | 49 320 $ | 122 271 $ | 60 / 40 |
| Climatisation Chauffage ST | 92 938 $ | 26 213 $ | 119 151 $ | 78 / 22 |
| Cheptel | 47 600 $ | 31 734 $ | 79 334 $ | 60 / 40 |
| Espace Canin | 30 313 $ | 20 206 $ | 50 520 $ | 60 / 40 |
| MANGER BOIRE SENC | 26 156 $ | 17 438 $ | 43 594 $ | 60 / 40 |
| Centre Équestre | 13 871 $ | 9 247 $ | 23 118 $ | 60 / 40 |
| Total cofinancé | 1 163 602 $ | 710 138 $ | 1 873 740 $ | 62 / 38 |
Diagnostic structurel
Le ratio agrégé 62/38 traduit deux dossiers historiques (Climatisation Chauffage ST et Maxime SERRUPRO) où le FLS a été minoritaire au moment du montage. Hors ces deux dossiers, la répartition cible 60/40 est rigoureusement respectée. L'ajout des deux cofinancements 60/40 du Q1 (Ferme des Trèfles et Imprimeries Sortrac, 425 000 $ combinés) rapproche le ratio agrégé de la cible.
§05 · Lecture stratégique
Analyse et recommandations
Performance
Résultats financiers solides
Les deux fonds dégagent un bénéfice net positif au Q1, totalisant 30 671 $. Le FLI atteint une marge nette exceptionnelle de 99,3 % (frais d'exploitation limités à 194 $ pour la période), tandis que le FLS génère un spread net de 2,00 % entre le rendement de son portefeuille (5,84 %) et son coût de financement FTQ (3,84 %).
Capacité
Liquidités FLS renforcées par injection Desjardins
Avec 0,87 M$ en liquidités combinées (717 K$ FLI + 150 K$ FLS) après les décaissements du 31 mars (Ferme des Trèfles et Imprimeries Sortrac, 425 000 $ combinés) et l'injection de 50 K$ au Fonds Desjardins, le ratio prêts/actif s'établit à 69,0 % pour le FLI et 82,6 % pour le FLS. La capacité résiduelle FLS représente 17,4 % de l'actif.
Cofinancement structurant
100 % du portefeuille FLS apparié au FLI
100 % du portefeuille FLS reste cofinancé avec le FLI, et 71,5 % du portefeuille FLI bénéficie d'un appariement FLS (1 142 056 $ sur 1 597 056 $). L'arrivée des deux nouveaux dossiers 60/40 (Ferme des Trèfles et Imprimeries Sortrac) renforce le respect de la cible de répartition.
Suivi recommandé
Points de vigilance Q2-Q3
Provisions pour pertes : évaluation systématique au Q2 dans le cadre de la revue de portefeuille semi-annuelle. Capacité de déploiement : le pipeline Q2-Q3 nécessitera vraisemblablement un tirage FTQ supplémentaire côté FLS. Concentration FLS : aucun dossier ne dépasse 15 %, la plus forte exposition (14,1 %) demeure sous le plafond.
§06 · Annexe technique
Notes méthodologiques et références
Synthèse comparative des deux fonds
| Indicateur | FLI | FLS |
|---|---|---|
| Bailleur principal | MEIE | FTQ |
| Nombre de prêts actifs | 27 | 13 |
| Solde moyen par prêt | 59 150 $ | 54 626 $ |
| Total de l'actif | 2 314 276 $ | 860 190 $ |
| Liquidités | 717 220 $ | 150 052 $ |
| Portefeuille de prêts | 1 597 056 $ | 710 138 $ |
| Capitaux propres | 159 239 $ | 305 190 $ |
| Dette long terme | 2 154 024 $ | 555 000 $ |
| Bénéfice net Q1 | 27 445 $ | 3 226 $ |
| Marge nette | 99,3 % | 37,7 % |
| Rendement annualisé portef. | 7,01 % | 5,84 % |
| Coût annualisé du financement | n. d. | 3,84 % |
| Taux de déploiement | 69,0 % | 82,6 % |
| Top 5 / portefeuille | 41,5 % | 62,1 % |
01 · Sources des données
Les états financiers présentés sont produits à partir de la balance de vérification du logiciel Sage 50cloud, exportée au 31 mars 2026 par la direction des finances du DÉPS. Quatre rapports sources ont été utilisés : État des résultats FLI · Bilan FLI · État des résultats FLS · Bilan FLS.
02 · Conventions de calcul
Rendement annualisé : revenus d'intérêts trimestriels × 4 ÷ solde du portefeuille au 31 mars 2026.
Coût de financement annualisé : intérêts trimestriels payés × 4 ÷ encours de la dette long terme.
Spread net : rendement annualisé moins coût de financement annualisé.
Marge nette : bénéfice net ÷ total des produits.
Taux de déploiement : portefeuille de prêts ÷ total de l'actif.
03 · Limites et avertissements
Le présent rapport est un document de gestion interne destiné à la direction, au comité d'investissement commun (CIC) et au conseil d'administration. Il n'est pas audité. Les ratios annualisés sont obtenus par extrapolation linéaire d'un seul trimestre et restent indicatifs.